Крупнейшая золотодобывающая компания Китая начнёт финансировать золотодобычу через предоплату за будущий металл.: стриминговый фонд - новая модель инвестиций в золотодобычу

Zijin — крупнейший производитель золота в Китае — расширяет свою деятельность и выходит на рынок так называемого «стримингового» финансирования в сфере драгоценных металлов. Цель — обеспечить дополнительные поставки золота на фоне стремительного роста цен.

Стриминг — это форма финансирования, при которой инвестор делает предоплату добывающей компании в обмен на долю в будущей добыче металла.

Глава инвестиционного подразделения Zijin заявила, что новый стриминговый фонд (первый в Китае от горнодобывающей компании) планирует заключать сделки в Африке и Южной Америке, выделив на это от $200 до $400 млн уже в этом году.

Zijin Mining Group, подконтрольная государству и котирующаяся на биржах Гонконга и Шанхая, занимает 6-е место в мире по добыче золота. Также компания производит медь, цинк и литий и активно расширяет международное присутствие.

Сегодня компания владеет долями в месторождениях меди и золота в Сербии, Колумбии, Австралии, ДР Конго и вложилась в литиевый проект в Аргентине. Рыночная капитализация компании — $68 млрд.

Инвестиционное подразделение Zijin было создано в 2013 году, оно управляет активами в размере свыше $5 млрд. В прошлом году оно заключило первую стриминговую сделку и заявляет, что такая модель обеспечивает высокую доходность при сохранении высоких цен на золото и снижает риски, связанные с непосредственным управлением шахтами.

В компании уверены, что отрасль страдает от хронического недоинвестирования. Запасы истощаются, а содержание золота в руде падает. Качественных проектов всё меньше.

Однако, как отмечает глава, геологический опыт Zijin даёт компании преимущество перед традиционными игроками — канадскими стриминговыми компаниями.

Примеры сделок. В октябре 2024 года Zijin совместно с канадской Wheaton Precious Metals вложили $200 млн в проект золотого рудника в Кот-д’Ивуаре, из которых $125 млн — финансирование, а $75 млн — на стриминговый контракт.

В апреле 2025 года они выделили $25 млн на стриминговую сделку с TongGuan Gold для рудника в провинции Ганьсу, Китай. Источник: ft.com