Произведенное и обработанное в той или иной форме золото реализуется, в основном, на национальных и международных рынках. Их совокупность образует мировой рынок драгоценного металла. Мировой рынок золота способствует движению металла от производителей к конечным потребителям и инвесторам, а также перераспределению официальных и частных золотых запасов. Количество золота, поступающего на рынки из запасов и резервов (в том числе вторичного золота, поступающего от переработки лома) может быть сопоставимо с его производством золотодобывающим компаниями.
Объемы добычи золота обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию, значительно меньшую, чем поступления золота из других источников. В итоге количество золота, поступающего на рынки, может значительно отличаться от его добычи из недр (табл.1).
Таблица 1. Структура потребления золота в мире в 2013–2016 гг. (данные World Cold Council, www.gold.org) /1/
| Годы |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
| Средняя за год цена золота, $US/г |
1411,2 |
1266,4 |
1160,1 |
1250,8 |
| Добыча из недр, т |
3072,8 |
3148,5 |
3220,2 |
3255,4 |
| Суммарный расход, т |
4307,3 |
4442,2 |
4353,2 |
4584,0 |
| Область применения | ||||
| Ювелирные изделия, т |
2719,9 |
2516,7 |
2447,7 |
1989,2 |
| % от суммарного расхода |
60,4% |
58,4% |
57,0% |
46,7% |
| Технологии, т |
355,9 |
348,7 |
332,0 |
323,4 |
| % от суммарного расхода |
7,9% |
8,1% |
7,7% |
7,6% |
| Монеты и слитки |
1715,7 |
1044,8 |
1066,0 |
1042,0 |
| % от суммарного расхода |
38,1% |
24,2% |
24,8% |
24,4% |
| Прочее потребление (вкл. ETFs и т.п.) |
-915,5 |
-183,8 |
-128,3 |
532,1 |
| % от суммарного расхода |
-20,3% |
-4,3% |
-3,0% |
12,5% |
| Центральные банки и др. организации |
623,8 |
583,9 |
576,5 |
377,2 |
| % от суммарного расхода |
13,9% |
13,5% |
13,4% |
8,8% |
| Потребление ВСЕГО |
4499,9 |
4310,3 |
4293,8 |
4263,9 |
| Избыток/дефицит |
-192,6 |
131,9 |
59,4 |
320,1 |
Как видно из табл.1 основным потребителем золота является ювелирная промышленность. На ее долю приходится от 46 до 80 % потребления золота, поступающего на рынки.
Значительная часть золота идет на удовлетворение тезаврационного (тезаврация — накопление) и инвестиционного спроса на металл в виде монет, медалей и слитков. В отдельные годы тезавраторы и инвесторы поглощали более 30 % совокупного предложения золота на рынке. Для этой категории покупателей потребительная стоимость золота как металла не представляет интереса. Тезавраторы приобретают его с целью сохранения сбережений от инфляции, инвесторы и спекулянты — ради получения прибыли за счет повышения цены, центральные банки — для изменения структуры официальных резервов, так как золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах Международного валютного фонда (МВФ), составляет сегодня более 31000 т (табл. 2).
Таблица 2. Запасы золота в госрезервах стран мира, тонн, 4 квартал 2013 г. – 4 квартал 2016 г. (данные World Cold Council, www.gold.org) /1/
| Место |
Страна |
4 квартал 2013 |
4 квартал 2016 |
| 1 |
США |
8133,5 |
8133,5 |
| 2 |
Германия |
3387,1 |
3377,9 |
| 3 |
Италия |
2451,8 |
2451,8 |
| 4 |
Франция |
2435,4 |
2435,8 |
| 5 |
Китай |
1054,1 |
1842,6 |
| 6 |
Россия |
1035,2 |
1615,2 |
| 7 |
Швейцария |
1040,1 |
1040,0 |
| 8 |
Япония |
765,2 |
765,2 |
| 9 |
Нидерланды |
612,5 |
612,5 |
| 10 |
Индия |
557,7 |
557,8 |
| 11 |
Тайвань |
423,6 |
423,6 |
| 12 |
Португалия |
382,5 |
382,5 |
| 13 |
Турция |
519,7 |
377,1 |
| 14 |
Саудовская Аравия |
322,9 |
322,9 |
| 15 |
Великобритания |
310,3 |
310,3 |
| 16 |
Ливан |
286,8 |
286,8 |
| 17 |
Испания |
281,6 |
281,6 |
| 18 |
Австрия |
280,0 |
280,0 |
| 19 |
Казахстан |
143,7 |
258,1 |
| 20 |
Бельгия |
227,4 |
227,4 |
| Остальные страны мира |
3275,1 |
3150,1 |
|
| Резервы МВФ |
2814,0 |
2814,0 |
|
| Европейский центральный банк |
502,1 |
504,8 |
|
| Банк международных расчетов |
347,5 |
579,8 |
|
| Западноафриканский экономический и валютный союз |
36,5 |
36,5 |
|
| Всего в мире |
31853,9 |
33292,8 |
|
Функционирование золота в качестве товара и финансового актива определяет особую организацию торговли металлом и структуру рынка. Его участниками являются производители и промышленные потребители золота, центральные банки, институциональные инвесторы, частные лица, а также банки и фирмы, специализирующиеся на операциях с драгоценными металлами и выполняющие посреднические функции.
Профессиональные торговцы образуют стержень мирового рынка золота, для которого не характерны прямые связи между производителями и потребителями. В настоящее время даже центральные банки проводят операции с золотом преимущественно через посредников. Это объясняется тем, что профессиональные торговцы в состоянии предложить покупателям и продавцам более благоприятные условия, а также широкий набор различного рода услуг.
Среди множества посредников в торговле золотом выделяются три десятка крупнейших банков и фирм, которые занимают доминирующее положение на рынке драгоценных металлов. Конкуренция между ними ведет к постоянному совершенствованию механизма торговли, расширению предлагаемых клиентуре услуг, увеличению объема операций.
Установлению прямых устойчивых связей между производителями и потребителями золота препятствует противоположность их интересов. Ювелирные фирмы и другие промышленные компании предпочитают покупать золото в небольших количествах на регулярной основе, предпочтительно с консигнационного склада. Они увеличивают свои закупки для образования запасов в случаях резкого падения цены, когда поставщики драгоценного металла сокращают размеры реализации или вовсе воздерживаются от продаж. При существенном повышении рыночных цен, когда производители заинтересованы в увеличении объема реализации, потребление золота промышленностью обычно уменьшается (в начале 1980-х годов имела даже место массовая переплавка ювелирных изделий в стандартные слитки). Кроме того, ювелирные фирмы часто нуждаются в кредите при покупке золота (в том числе в натуральной форме), тогда как производители предпочитают продавать металл за наличный расчет.
Еще меньше возможностей для налаживания сотрудничества производителей золота с инвесторами и спекулянтами. Эти участники рынка, как правило, не нуждаются в наращивании запасов физического металла. Они рассматривают золото как разновидность финансовых активов, один из объектов для приложения капитала с целью получения прибыли. За их покупками при изменении конъюнктуры рынка могут быстро последовать продажи. Инвесторы и спекулянты осуществляют свои операции с помощью банков и других профессиональных торговцев золотом.
Производители не могут непосредственно реализовывать свою продукцию мелким тезавраторам, предъявляющим спрос на физический металл. Последние приобретают золото обычно в форме монет и мелких слитков через сеть розничной торговли.
Посредниками на мировом рынке золота выступают следующие категории профессиональных торговцев.
1. Банки. Участие банков в торговле драгоценным металлом обусловлено прежними денежными функциями золота, нынешним функционированием его в качестве финансового актива, сходством в технике проведения валютных и золотых операций. Преимущества банков перед другими категориями торговцев золотом заключаются в их мощном финансовом потенциале, способности предоставлять широкий набор услуг клиентуре, включая финансирование золотодобычи, кредитование потребителей металла, управление активами инвесторов, обслуживание мелких тезавраторов. Особенно важную роль на мировом рынке золота играют крупные швейцарские и западногерманские банки, отличающиеся универсальным характером своей деятельности.
2. Торговые фирмы в ряде стран (Великобритании, США, Японии) относятся к ведущим участникам рынка золота. Они специализируются главным образом на торговле физическим металлом. Их сила заключается в богатом опыте, высокой репутации, традиционных связях с производителями и потребителями золота. Многие торговые фирмы контролируются крупными банками или финансовыми компаниями, что укрепляет их позиции в конкурентной борьбе. Подобно банкам, торговые фирмы выступают на рынке в качестве дилеров, т.е. продают и покупают золото от своего имени и за свой счет.
3. Брокерские фирмы в отличие от дилеров производят операции с золотом по поручению и за счет клиентов, получая от них комиссию за свои посреднические услуги. В торговле физическим металлом они занимают очень скромное место. (В Лондоне активно работает брокерская фирма «Традишэн», в Цюрихе — «Премекс», созданная совместно с тремя ведущими гроссбанками). Услугами брокеров на этом рынке пользуются главным образом мелкие профессиональные торговцы. Брокерские фирмы (в США они называются комиссионными домами) являются главными участниками биржевой торговли золотом. Американские комиссионные дома в 1980-х годах внедрились и в торговлю физическим металлом, выполняя при этом, однако, функции дилеров, а не брокеров.
Профессиональные торговцы драгоценным металлом выступают связующим звеном между спросом и предложением, покупателями и продавцами на мировом рынке золота. Они обслуживают перемещение металла от истоков добычи до мест потребления и перераспределение накопленных в мире золотых запасов. Вместе с тем профессиональные участники рынка внедряют в практику различные операции с золотом финансового характера, все более удаляющиеся от своей естественной основы — движения физического металла.
Литература
1. World Cold Council, www.gold.org
2. С.В.Баликов, В.Е.Дементьев. Золото.Торговля и потребление. Иркутск, Иргиредмет, 2002, 198 с.
-7+2
Комментарии, отзывы, предложения
Пессимист, 28.03.14 05:28:15
Сейчас золотого запаса накопили 31597 тонн, а промышленность потребляет 3000 в год. Значит, можно 10 лет золото не добывать и ничего не случится.
Вопрос - Автору, 28.03.14 05:54:37
Будет ли продолжение этой интересной публикации: всё про золото. Необходимость- неучтенка. Например, сколько золота испльзуется в фармакологии и съедается (как в Индии), скольку аккумулировали религии в храмах, утвари и своих схронах, сколько золота в захоронениях и кладах, утоплено с кораблями, сколько его, наконец, на руках у нселения. Также, интересно узнать о тенденциях потребления и добычи золота.
странник, 28.03.14 07:29:53
У воров-чиновников тоже неучтенное. Вон у какого-то из Укр-воров, кажись энергетика 42 кг дома нашли, а у наших не меньше точно, только они под охраной закона... Напр. в этом году 54 кг. у зам по сохранности отобрали, он конечно-же из ментов и уже "раскаялся". А у цыган килограммами тоже, по бартеру на героин. А уж у скупщиков под крышей блюстителей сколько?! А сколько закапывается недоработанного и потерянного повсеместно в грунт или смывается в воду, но недоступное по нашему закону для способных его собрать и сдать государству? И так далее...
Ювелир, 28.03.14 12:48:05 — Страннику
Мы готовы приступить к изготовлению золотых батонов "как у Януковича". Обращайтесь, когда накопаете килограммов 10.
закон- страннику, 28.03.14 13:02:51
собирать- можно, сдавать государству- нельзя!
Ювелир, 28.03.14 16:26:55 — закону
Если сдавать государству нельзя, так и зачем это надо? Себе можно оставить.
Закон - ювелиру, 28.03.14 16:43:04
Себе тоже нельзя, кушать хочется
Ювелир, 29.03.14 05:37:32 — Закону
Если хочется кушать, так картошку выращивай и курочек разводи. Золотые батоны не для еды. Их делают для особых людей. Тебе это не понять.
Закон -Ювелиру, 29.03.14 05:58:34
Закон- все понимает и предусматривает! Когда ему нужно, он отбирает батоны у Ювелиров и прочего алчного или с гипертрофированным сознанием контингента. Экспроприация называется. А в качестве показательного мероприятия - может отдельным Ювелирам загнать батончик (муляж) в задницу! Закон- сила!
Ювелир, 29.03.14 06:20:16 — Закону
Так ты же бандит, оказывается. У меня все документы в порядке, разрешение на работу с золотом и изготовление ювелирных изделий. Я простой ювелир, мастер своего дела, за что же ты меня, сволочь, собираешься обидеть?
странник, 29.03.14 07:31:27 — Ювелиру
Ну вот и Вы познакомились с нашим "законом". Раньше он представлялся обществу в качестве "ДЫШЛА" ("закон, что дышло..."), но видимо правовые реформы все-же идут и смена дышла на батон уже не первая ласточка, опробованы бутылки, жезлы, черенки от лопат. Так что Вам достался вариант "для особых людей", гордитесь.
Простой, 28.02.17 13:03:27
А я вот думаю, почему учитывают только золото в банках? Правильно было бы учитывать золото и у жителей страны. Тогда у Индии будет золота намного больше, чем в других странах. У них люди каждый год закупают горы золота.
Польша, 08.10.18 16:46:42
Польша увеличила золотой запас на рекордные 9 т
В июле-августе 2018 года, как показывают данные Международного валютного фонда, приблизительно на 9 т свой золотой запас золота пополнила Польша. Это самая масштабная официальная покупка драгоценного металла для страны с 1998 года и одна из самых крупных для всех стран Европейского союза, начиная с того же периода.
В Национальном банке Польши от комментариев отказались, однако экономисты уверены, что привлекательность драгоценного металла выросла в результате снижения его цены до минимального за долгое время значения. «Основной политики управления запасами Национального банка Польши является диверсификация. Вероятно, базовый критерий – это низкая цена золота вкупе с ожидаемой повышенной инфляцией в мире», – отметил Марчин Мазурек (Marcin Mazurek), старший экономист mBank SA.
Таким образом золотой запаса Польши достиг наивысшего показателя с 1983 года и составляет на данный момент 112,3 т, о чем свидетельствует информация Всемирного совета по золоту. Тем не менее даже после этого страна не вошла в тридцатку лидеров по запасам золота, расположившись на 33 месте. С. Верхозин, zolotodb.ru, по материалам www.miningweekly.com
Наблюдатель, 03.11.18 05:08:22
Яков Миркин: В конце 2009 года доля монетарного золота в структуре резервов была 5,2 процента, в конце 2013 года - 7,8, в сентябре 2018 года - уже 16,9. А по динамике в долларах? В конце 2009 года запасы золота в международных резервах России составили 23 миллиарда, в сентябре 2018 года - 77 миллиардов. Рост более чем в три раза. Между прочим, больше 500 долларов на душу населения. Вполне можно купить парочку обручальных колец.
Глаза наши разгораются. А физически, в тоннах - сколько это? И больше ли чем в других царствах-государствах? И можем ли мы спокойнее спать, прикрытые тоннами золота, как надежной стеной от всяких валютных неурядиц? Россия - пятая в мире по размерам золотых запасов. США - 8,1 тысячи тонн золота, Германия - 3,4, МВФ - 2,8, Италия - 2,5, Франция - 2,4, Россия - 2 тысячи.
Сразу за нами Китай - 1,8 тысячи, Швейцария - одна тысяча, Япония - 0,8, Нидерланды и Индия - 0,6 тысячи. А что у Великобритании - второго по значению финансового центра мира? Не так уж много - всего 300 тонн золота. Но ей хватает.
Живут же люди, 03.11.18 11:13:11
Канада впервые за 80 лет полностью распродала свой золотой запас, который в 2000-е гг. составлял около 3,4 тонны[34]. По данным Bloomberg, объем золотого запаса в Канаде достиг пика в тысячу тонн в 1965 году, когда страна держала около $1,15 млрд в слитках и монетах. В 1980-х власти начали распродавать золото и вкладывать в зарубежную валюту. Последний золотой слиток Канада продала в декабре 2003 года, а монеты высокого качества — в январе 2014 года. К концу 2015 года золотой запас Канады сократился до нескольких тонн, в к началу марта 2016 года золота в резервах Канады не осталось[35].
WGC, 31.03.20 12:09:16
Золото – основной актив центробанков и наднациональных организаций
Как свидетельствуют данные Всемирного совета по золоту (англ. World Gold Council, WGC), центральные банки и наднациональные организации (Международный валютный фонд, Банк международных расчетов и пр.) в настоящее время владеют практически 34 000 т золота в виде резервных активов.
Исходя из расчетов WGC, на официальные государственные активы, находящиеся в первую очередь в Европе и Северной Америке, приходится 17% всех наземных запасов золота (все наземные запасы – 197 576 т).
В WGC также отмечают, что стратегия действий центральных банков формируется под действием разнообразных факторов, и основной причиной последних тенденций по наращиванию золотого запаса стали экономические и политические риски, низкие процентные ставки, ожидание возможных изменений финансовой системы и размещения активов.
Золото – один из немногих активов, признаваемых центральными банками, сравнительно более безопасный и ликвидный по сравнению с другими инвестиционными инструментами. В организации отмечают, что после глобального финансового кризиса 2008 года политика центральных банков по отношению к драгоценному металлу кардинальными образом изменилась. В 2010 года объемы чистой закупки стали расти. За последнее десятилетие на центробанки и другие финансовые институты приходится 11% мирового спроса на золото. С. Верхозин, zolotodb.ru, по материалам mining.com
WGC, 08.04.20 14:07:23
Данные по золотому резерву центробанков
Согласно данным Всемирного совета по золоту (англ. World Gold Council, WGC), после минимальных за предыдущие пять месяцев показателей декабря 2019 года объемы закупки золота центральными банками в январе и феврале выросли.
В феврале центробанки закупили в общей сложности 36 т золота. Это практически на треть больше, чем месяцем ранее, однако на 52% ниже, чем в феврале 2019 года. В общей сложности за первые два месяца 2020 года центральные банки приобрели 64,5 т драгоценного металла, 2019 года – 116,1 т.
Более-менее существенно свой золотой резерв в феврале 2020 года увеличили центральные банки Турции (24,8 т), России (10,9 т), Казахстана (1,8 т) и Катара (1,6 т). Единственным крупным продавцом оказался центробанк Узбекистана (3,1 т).
С начала года по крайней мере на тонну золота свои запасы нарастили центральные банки пяти стран (восьми в 2019 году): Турции (41 т), России (19 т), ОАЭ (5,9 т), Казахстана (2,8 т), Монголии (1 т).
Добавим, что ранее Центральный Банк России объявил о приостановке с 1 апреля закупок золота у российских производителей. «С 1 апреля 2020 года Банк России приостанавливает покупку золота на внутреннем рынке драгоценных металлов. Дальнейшие решения о покупке золота будут приниматься в зависимости от развития ситуации на финансовом рынке», – говорится в заявлении ЦБ РФ. С. Верхозин, zolotodb.ru, по материалам expert.ru, mining.com
Привет , 30.10.21 04:09:41
Какой прогноз по спросу на золото на 2022 год?
Ирландия, 06.12.21 14:07:11
Центробанк Ирландии приобрел золото впервые с 2009 года
За последние несколько месяцев центральный банк Ирландии пополнил запасы двумя тоннами золота – впервые с 2009 года.
По информации Bloomberg, основной причиной закупок стала инфляция, уровень которой существенно превышает прогнозы Европейского центрального банка.
Представитель центробанка Ирландии заявил, что информация о подобных операциях является конфиденциальной, отказавшись давать дальнейшие комментарии.
Вместе с тем ранее директор данного учреждения Габриел Махлуф отмечал, что самоуспокоенность в отношении проблемы инфляции непозволительна для руководства европейских стран.
За первую половину 2021 года закупки золота центральными банками стран мира, как показывают данные Всемирного совета по золоту (англ. World Gold Council), выросли на 333,2 т, что на 39% превышает среднее значение за последние пять лет.
Наибольшую активность проявляют центробанки Таиланда, Венгрии и Бразилии. Сингапур за 2021 год увеличил золотой запас уже на 20%, что, как пояснили в организации, должно обеспечить устойчивость имеющихся активов. С. Верхозин, «Золотодобыча», по материалам bloomberg.com
Никанов В., 17.03.14 11:41:35
Вроде учебника по торговле золотом, все разложено по полочкам. Но у нас дорога известная - продавать золото банкам. А банки пусть думают дальше, куда и почем наше золото продавать. Впрочем, интересно знать эту золотую кухню.