Цена золота: краткий обзор основных видов цен с пояснениями. И зачем это нужно знать

Мы все следим за ценами, наша статья «Цена золота: от золотого стандарта до наших дней 2025 года» пользуется высокой популярностью. В связи с этим мы продолжаем тему и предлагаем небольшой обзор терминов с пояснениями.

 

 1. Цена Лондонского фиксинга (LBMA Gold Price)

Что это? Официальная эталонная цена на золото, устанавливаемая дважды в день в Лондоне (в 10:30 и 15:00 по лондонскому времени) на торгах под эгидой LBMA (London Bullion Market Association). LBMA Gold Price — это как «оптовая цена золота без упаковки». Цена устанавливается в американских долларах (USD) за тройскую унцию (31,1034768 грамма).

Форма расчётов: Цена spot (см. ниже).

Для чего используется? Как базовая цена для контрактов, расчетов, бухгалтерского учета, сделок между крупными участниками рынка.

OTC-сделки — прямые соглашения между контрагентами (например, банк ↔ аффинажный завод или ювелир ↔ дилер).

Физические поставки — золото в слитках стандарта Good Delivery (400 унций, ~12,4 кг).

Форвардные и своп-контракты — но только в виде индивидуальных соглашений, не торгуемых на бирже.

 

2. Спот-цена, цена немедленной поставки (Spot Price)

Что это? Цена золота за унцию при немедленной поставке (обычно расчёты в течение двух рабочих дней).

Где используется? На биржах, в торговых терминалах, у дилеров. Это цена, которую чаще всего видят на сайтах.

Особенность: постоянно меняется в течение суток в зависимости от спроса и предложения.

Спотовая цена — это реальная текущая рыночная цена, которая отражает оперативную ситуацию на рынке.

 

3. Фьючерсная цена (Futures Price)

Что это? Цена золота по контракту с поставкой в будущем (например, через месяц, три месяца и т. д.).

Где используется? На фьючерсных биржах, таких как COMEX (США).

Особенность: Может быть выше или ниже spot-цены в зависимости от ожиданий рынка, процентных ставок, издержек хранения и прочего.

 

4. Форвардная цена (Forward Price)

Что это? Договорная цена поставки золота в будущем, но не стандартизированная (в отличие от фьючерсов).

Где используется? Внебиржевые сделки между двумя сторонами.

Особенность: учитываются индивидуальные условия, такие как объёмы, сроки, кредитные риски.

 

5. Своп-цена (Swap Price)

Что это? Цена по операциям swap, где стороны договариваются одновременно о покупке и продаже золота с разными датами поставки (например, купить сейчас и продать через месяц).

Где используется? В сделках крупных банков, хедж-фондов, при управлении ликвидностью.

Особенность: используется для финансирования запасов золота, хеджирования, управления рисками.

 

6. Цена спроса и цена предложения (Bid и Ask (или Offer) Prices)

Bid — цена, по которой участник рынка готов купить золото.

Ask (или Offer) — цена, по которой участник готов продать.

Спред (Spread) — разница между Bid и Ask, показывает ликвидность и "стоимость входа".

Пример:

Если котировка на золото такая:
Bid: $1995 / Ask: $2005,
это значит:

Кто-то готов купить золото по $1995 (Bid);

А кто-то готов продать по $2005 (Ask);

Разница $10 называется спредом.

 

7. Цены аффинированного золота — это цена физического золота в обращении «розничная цена в красивой коробочке».

Что это? Цена за физическое золото с определённой пробой (например, 999,9) и в форме, признанной биржей или банком (слитки, монеты).

Это уже "конечная" цена за конкретную форму золота: слиток, монету, пластину.

Форма поставки: слитки весом 1 г, 10 г, 100 г, 1 кг и т. д.

Включает в себя:

- премию за литьё и упаковку

- логистику и страховку

- НДС (в некоторых странах, но не в РФ)

- наценку дилера

Где используется? В сделках с реальными поставками, банках, у ювелиров. 

 

8. Учетная цена золота ЦБ России

Банк России устанавливает ежедневную учетную цену золота (а также других драгметаллов: серебра, платины и палладия) в рублях за грамм. Цена публикуется на сайте ЦБ примерно в 12:30 по московскому времени и применяется со следующего календарного дня после публикации. Это означает, что цена, опубликованная, например, 12 апреля, начинает действовать с 13 апреля. Такой подход обеспечивает участникам рынка ясность и предсказуемость, позволяя заранее планировать сделки и бухгалтерские операции.

«С 22 октября 2024 года Банк России ввел следующий порядок установления учетных цен на аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платину и палладий).

Учетные цены рассчитываются Банком России каждый рабочий день исходя из действующих по состоянию на 15:30 по московскому времени в день расчета значений цен на золото, серебро, платину и палладий на лондонском рынке наличного металла «спот» и пересчитываются в рубли по официальному курсу доллара США к рублю, действующему на день, следующий за днем установления учетных цен.»

Это не цена покупки/продажи слитков для населения или предприятий — она используется как ориентир:

- для бухгалтерского и налогового учета

- в судебной и таможенной практике

- в госзакупках, иногда — при оценке залогов и имущественных споров

Большинство стран не публикуют отдельную «учетную цену» золота, но могут использовать рыночные значения для расчётов в налогах, отчетности, таможне и т.д.

Например, в США ЦБ (ФРС) не устанавливает цену золота. У них ориентир — рыночная цена (котировки бирж COMEX, NYMEX).

 

Типы цены на золото: где используются, как рассчитываются 

NN	Тип цены	Краткое описание	Где используется	Как рассчитывается	Актуально для
1	LBMA Gold Price	Официальная эталонная цена золота, устанавливается 2 раза в день в Лондоне	Контракты, бухгалтерия, банковские расчёты	На аукционе с участием крупных банков; цена фиксируется на основе спроса	Банков, трейдеров, регуляторов
2	Spot Price	Текущая рыночная цена за унцию при немедленной поставке	Биржи, сайты, торговые платформы	Рыночный механизм спроса/предложения в режиме реального	Инвесторов, трейдеров, дилеров
3	Futures Price	Цена золота по контракту с поставкой в будущем (например, через 3 месяца)	Фьючерсные биржи (СОМЕХ и др.)	Рыночные ожидания + издержки хранения, проценты и др.	Спекулянтов, хеджеров, институциональных инвесторов
4	Forward Price	Договорная цена поставки в будущем, не стандартизированная	Внебиржевые сделки (ОТО)	Индивидуальные условия между сторонами	Крупных корпораций, банков, производителей
5	Swap Price	Цена в сделках покупки и обратной продажи золота с разными датами	Крупные банки, финансовые институты	Разница между датами поставки, процентные ставки	Банков, хедж-фондов
6	Bid / Ask Prices	Цены покупки (Bid) и продажи (Ask) золота	Биржи, дилеры	Устанавливаются участниками рынка	Всех участников рынка
7	Цена аффинированного золота	Цена за физическое золото в виде слитков высокой пробы	Банки, ювелирные компании, частные инвесторы	Исходя из spot-цены + премия за форму, логистику и т.п.	Физических покупателей, ювелиров
8	Учетная цена золота ЦБ России	Официальная цена золота в рублях за грамм для России	Российские банки, золотодобывающие предприятия и др.	Исходя из spot-цены и курса доллара	Российских предприятий

 

Зачем нужно знать типы цен на золото

 

Знать типы цен на золото нужно не для "эрудиции", а чтобы принимать грамотные решения, особенно если вы связаны с золотом хоть как-то: инвестируете, покупаете, продаёте или просто интересуетесь рынком.

 Итак:

 

1. Чтобы понимать, сколько реально стоит золото

Спот-цена может быть $2000, но за слиток тебе предложат $2070.

 

А LBMA Gold Price — $1998, и она не значит, что ты прямо сейчас сможешь купить золото по ней.

 

Знание терминов уберегает от иллюзий и "сюрпризов" при покупке.

 

2. Чтобы правильно сравнивать предложения

Один продавец говорит: "у нас цена по LBMA!" — хорошо, но где премия?

Второй даёт цену по "споту + 3%" — уже честнее.

 

Ты знаешь, с кем говорить предметно, а кого игнорировать.

 

3. Для торговли, хеджирования и инвестиций

Ты хочешь застраховаться от падения цен — тогда тебе нужен фьючерс.

Ты продаёшь золото через месяц — тогда форвард.

Ты следишь за мировыми трендами — тогда LBMA и COMEX.

 

Каждый тип цены — это инструмент для своей задачи.

 

4. Чтобы видеть "картину" рынка

LBMA = база

Spot = реальность

Futures = ожидания

Bid/Ask = ликвидность

Слитки = финал для физического покупателя

 

Когда понимаешь типы цен — понимаешь рынок в динамике.

 

Администрация сайта zolotodb.ru: Если что-то неясно, задавайте вопросы в комментарии, мы постараемся ответить.

---

• Содержание сайта
• Комментарии
• Главная страница