Инвестиционная привлекательность стран для геологоразведочных работ

2016 год

Канадский Институт Фрейзера (Fraser Institute) опубликовал очередное ежегодное исследование инвестиционной привлекательности различных стран и регионов мира, в рамках которого производится попытка оценить, насколько обеспеченность минеральным сырьем, а также характерные общественно-политические факторы влияют на привлечение инвестиций в область разведки и добычи полезных ископаемых.

Напомним, что инвестиционная привлекательность институтом Фрейзера оценивается по, во-первых, индексу восприятия политики - PPI (Policy Perception Index); во-вторых, индексу геологической привлекательности - MPI (Mineral Potential Index); и в-третьих, общему индексу привлекательности для инвестиций - IAI (Investment Attractiveness Index). Подробнее ниже в информации за 2014 год.

Лидером по PPI Четвертый год подряд стала Ирландия (максимальные 100 баллов), на втором месте канадская провинция Саскачеван (поднялась с 4-ого места), третьем – Швеция.

В десятку входят Финляндия, Невада (США), Манитоба (Канада), Вайоминг (США), Нью-Брансуик (Канада), Западная Австралия (Австралия), Северная Ирландия (Великобритания).

Россия, как всегда, располагается ближе к нижней части списка – на 65 месте (в прошлом году – 75 из 109 стран и регионов).

Наименее привлекательными с точки зрения индекса восприятия политики стали Эквадор, Мендоса (Аргентина), Южный Судан, Чубут (Аргентина), Индонезия, Филиппины, Монголия, Зимбабве, Афганистан и Венесуэла.

По индексу геологической привлекательности наиболее перспективными регионами оказались Западная Австралия (Австралия), Манитоба (Канада), Саскачеван (Канада), Квинсленд (Австралия), Квебек (Канада), Аризона (США), ДР Конго, Невада (США), Кот-д'Ивуар, Филиппины.

Аутстайдеры: Мендоса (Аргентина), Уругвай, Чубут (Аргентина), Ла-Риоха (Аргентина), Мозамбик, Доминиканская Республика, Венгрия, Малайзия, Жужуй (Аргентина), Неукен (Аргентина).

Геологическая привлекательность России достаточно высокая – 28 место (в прошлом году – 17 место).

В целом, по комплексу факторов (IAI) самым привлекательным местом в мире для инвестиций стал Саскачеван (Канада), на втором месте Манитоба (Канада), на третьем прошлогодний лидер Западная Австралия (Австралия).

В десятку вошли Невада (США), Финляндия, Квебек (Канада), Аризона (США), Швеция, Ирландия, Квинсленд (Австралия).

Россия поднялась на 44 место (в прошлом году было 47).

Последние (в списке из 104 стран и регионов): Мозамбик, Зимбабве, Индия, Аргентина и Афганистан.

С. Верхозин, по материалам www.fraserinstitute.org

2014 год

Институт Фрейзера (Fraser Institute)* опубликовал результаты ежегодного исследования, который проводился среди горнодобывающих и геологоразведочных компаний разных стран. Эта работа призвана оценить, как обеспеченность минеральным сырьем и общественно-политические факторы, в частности налогообложение и неясности в законодательстве той или иной страны, влияют на инвестиции в разведку полезных ископаемых.

Во второй половине 2014 года (с августа по ноябрь) представителям добывающих и разведочных компаний из разных частей мира Институт Фрейзера разослал более 4200 анкет, в которых исследователи попросили оценить общественно-политические факторы определенного региона и то, как они влияют на привлечение инвестиций: стимулируют они приток средств в геологоразведочные работы (ГРР) или препятствуют ему. Общие планируемые вложения принявших участие в исследовании компаний в разведку, составил 2,7 млрд $ (3,2 млрд $ в 2013 году).

Всего было получено 485 ответов, что является достаточным, чтобы провести релевантную оценку 122 стран и регионов мира (для сравнения, в 2013 году их насчитывалось 112, в 2012/2013 — 96, 2011/2012 — 93, 2010/2011 — 79). В исследованиях представлен каждый континент за исключением Антарктиды; Канада, Австралия, США и Аргентина рассмотрены с точки зрения отдельных штатов/провинций и т.п. Впервые в отчет попали такие страны, как Соломоновы Острова (Океания), Центральноафриканская Республика, Египет, Лесото, Мавритания (ряд стран при подведении итогов не учитывался, поскольку они набрали меньше минимального установленного порога в 10 баллов при максимальном показателе 100 баллов).

На рис. 1 и 2 представлены должности респондентов и направления деятельности компаний, в которых они работают.

Для привлечения инвестиций в ГРР важны не только геологические и экономические факторы, но и политический климат. Индекс восприятия политики (Policy Perception Index, PPI) показывает общий уровень привлекательности политики исследуемых стран и регионов. Он представляет собой оценку ответов респондентов на вопросы, связанные с влиянием политических факторов на решение об инвестировании. К таким факторам, например, относятся низкая эффективность управления, понимание и соблюдение существующих законов, неопределенность законов, касающихся охраны окружающей среды, законодательная однотипность и противоречивость, правовая система, налогообложение, инфраструктура, условия социально-экономического развития, политическая стабильность и т.п. Максимально возможный показатель PPI — 100 баллов.

В 2014 году (табл. 1) лидером по индексу PPI стала Ирландия (96 баллов). Близко к ней расположились Финляндия и канадская провинция Альберта (по 94,7). На 4-м и 5-м местах — Швеция (92,5) и провинция Нью-Брансуик (Канада) — 89,8. В первой десятке среди других лидеров можно выделить канадские провинции Саскачеван (89,7), Ньюфаундленд и Лабрадор (по 88,4), Манитобу (85,6), а также штат Вайоминг (США, 87,9) и Западную Австралию (84,9). Худшими по Индексу восприятия политики в 2014 году оказалась Судан, Нигерия (по 10,6), Зимбабве (9,5), Южный Судан (9,3), Филиппины (5,2), Малайзия (5,2), Гондурас (4,3). Россия в итоге заняла 92-е место (30,49 баллов, в 2013-м — 19,4), см. табл. 1.

Таблица 1. Индекс восприятия политики (привлекательности горной политики)

№	Страна/провинция/штат	2014	2013	2012/2013	2011/2012	2010/2011
1	Ирландия	95,99	93,38	89,71	82,98	72,61
2	Альберта (Канада)	94,67	93,43	92,64	91,54	90,38
3	Финляндия	94,67	94,33	95,53	92,36	86,03
4	Швеция	92,51	95,17	93,63	85,48	82,25
5	Нью-Брансуик (Канада)	89,81	90,01	90,84	95,01	67,29
6	Саскачеван (Канада)	89,65	82,32	81,57	88,88	87,47
7	Ньюфаундленд и Лабрадор (Канада)	88,43	86,28	76,8	76,99	74,65
8	Вайоминг (США)	87,89	92,59	90,06	89,55	77,82
9	Манитоба (Канада)	85,63	74,04	73,35	74,61	80,29
10	Западная Австралия	84,91	90,31	79,32	81,48	70,63
11	Новая Шотландия (Канада)	84,47	71,52	81,77	77,06	68,59
12	Квебек (Канада)	83,64	75,6	81,93	88,96	86,53
13	Ботсвана	81,36	74,16	78,07	76,87	73,98
14	Юта (США)	80,00	78,06	83,81	72,92	85,07
15	Невада (США)	79,89	87,72	85,29	84,53	89,27
16	Миннесота (США)	79,06	79,27	58,07	72,57	47,32
17	Сальта (Аргентина)	78,51	62,7	59,67	43,91	*
18	Норвегия	76,93	84,96	82,4	71,98	67,31
19	Южная Австралия	76,09	82,92	75,46	75,29	75,94
20	Намибия	75,25	68,35	63,67	51,58	57,9
21	Онтарио (Канада)	72,35	73,14	78,33	79,44	68,75
22…	Чили	72,23	70,86	67,67	75,3	81,32
…87	Бразилия	33,01	39,12	38,19	43,29	43,2
88	Гвинея	31,97	28,2	26,35	16,62	40,23
89	Чубут (Аргентина)	30,93	18,24	25,99	24,64	*
90	Суринам	30,77	30,9	30,98	23,41	*
91	Санта-Крус (Аргентина)	30,76	26,04	32,66	35,69	*
92	Россия	30,49	19,44	28,11	24,56	23,13
93	Киргизия	28,07	5,34	13,39	13,09	51,43
94	ДР Конго	27,85	23,88	12,33	19,94	7,77
95	Гватемала	27,08	18,06	13,8	2,92	9,99
96	Eгипет	26,54	*	*	*	*
97…	Вьетнам	26,04	44,34	11,64	14,39	35,51
…108	Румыния	19,37	22,86	16,17	17,99	37,92
109	Доминиканская Республика	17,27	16,98	39,67	31,48	*
110	Монголия	17,11	16,14	17,94	19,53	35,7
111	Папуа-Новая Гвинея	16,17	24,66	26,15	34,27	29,63
112	Индонезия	15,83	15,3	9,38	13,48	22,53
113	Венесуэла	15,35	6,48	11,83	10,91	1,28
114	Эфиопия	13,15	27,84	*	*	*
115	Центральноафриканская Республика	10,73	*	*	*	*
116	Нигерия	10,63	30,54	*	*	*
117	Судан	10,63	*	*	*	*
118	Зимбабве	9,51	14,58	13,44	21,77	22,35
119	Южный Судан	9,25	*	*	*	*
120	Малайзия	5,23	37,32	*	*	*
121	Филиппины	5,23	9,48	14,01	13,02	27,31
122	Гондурас	4,29	16,08	17,94	1,69	1,19

Индексом геологической привлекательности (Best Practices Mineral Potential Index) измеряется привлекательность отдельных стран и регионов на основе представлений респондентов в перспективности их геологии. Опрошенные оценивали минеральный потенциал тех районов, с которыми они знакомы, условно допуская при этом, что условия работы в них идеальны (налогообложение и законодательство на уровне мировых стандартов, отсутствие политических рисков, стабильная политика в области добычи и т.д.).

Индекс геологической привлекательности страны или региона определяется на основе того, стимулируют ли существующие геологические условия инвестиции в геологоразведку или сказываются отрицательно на привлечении средств. Максимальный показатель определен в 1 балл.

В 2014 году (табл. 2) лучшим по этому индексу стал Юкон (Канада) — 0,87; за ним следуют Невада и Аляска (США) — 0,86 и 0,85 соответственно. В пятерку лучших вошли также канадские провинции, Северо-Западные территории и Манитоба, (0,84 и 0,81 соответственно); далее — Чили, Перу, Западная Австралия, Айдахо (США), Квебек и Саскачеван (обе – Канада), — все по 0,8 баллов.

Самые низкие результаты по Индексу геологической привлекательности показали Египет (0,3), Лесото (0,3), Греция (0,3), Кения (0,23), Венгрия (0,2) и Малайзия (0,2). Россия заняла 40 место из 122 с результатом 0,68 (0,55 в 2013 году), см. табл. 2.

Таблица 2. Индекс геологической привлекательности

№	Страна/провинция/штат	2014	2013	2012/2013	2011/2012	2010/2011
1	Юкон (Канада)	0,87	0,79	0,81	0,89	0,9
2	Невада (США)	0,86	0,82	0,76	0,81	0,85
3	Аляска (США)	0,85	0,83	0,78	0,93	0,93
4	Северо-Западные территории (Канада)	0,84	0,78	0,73	0,85	0,87
5	Манитоба (Канада)	0,81	0,78	0,69	0,76	0,74
6	Чили	0,81	0,8	0,75	0,81	0,85
7	Квебек (Канада)	0,80	0,73	0,73	0,82	0,84
8	Саскачеван (Канада)	0,80	0,76	0,74	0,81	0,89
9	Айдахо (США)	0,80	0,65	0,56	0,68	0,65
10	Западная Австралия	0,80	0,82	0,77	0,83	0,87
11	Перу	0,80	0,73	0,65	0,82	0,85
12	Аризона (США)	0,78	0,7	0,68	0,73	0,76
13	Мексика	0,78	0,71	0,72	0,85	0,86
14	Британская Колумбия (Канада)	0,77	0,8	0,72	0,83	0,8
15	Вайоминг (США)	0,77	0,66	0,69	0,68	0,74
16	Финляндия	0,77	0,71	0,7	0,68	0,74
17…	Ньюфаундленд и Лабрадор (Канада)	0,76	0,78	0,68	0,82	0,76
20…	Сан-Хуан (Аргентина)	0,76	0,58	0,57	0,69	*
…35	Индонезия	0,69	0,73	0,79	0,84	0,85
36	Марокко	0,69	*	*	*	*
37	Швеция	0,69	0,69	0,67	0,68	0,73
38	Нью-Мексико (США)	0,68	0,55	0,49	0,64	0,68
39	Северная Территория (Австралия)	0,68	0,7	0,68	0,66	0,72
40	Россия	0,68	0,55	0,65	0,68	0,67
41	Мичиган (США)	0,67	0,62	0,45	0,55	0,54
42…	Ирландия	0,67	0,61	0,47	0,6	0,61
45…	Ботсвана	0,65	0,68	0,75	0,78	0,77
…108	Румыния	0,41	0,48	0,42	0,47	0,61
109	Рио-Негро (Аргентина)	0,38	0,36	0,44	0,68	*
110	Таиланд	0,38	0,41	*	*	*
111	Сьерра-Леоне	0,36	0,5	*	*	*
112	Уругвай	0,36	0,08	*	*	*
113	Нигер	0,33	0,19	0,35	0,57	0,58
114	Болгария	0,33	0,5	0,32	0,5	0,45
115	Соломоновы Острова	0,32	*	*	*	*
116	Гватемала	0,32	0,47	0,44	0,63	0,69
117	Египет	0,30	*	*	*	*
118	Лесото	0,30	*	*	*	*
119	Греция	0,30	0,55	0,25	*	*
120	Кения	0,23	0,54	*	*	*
121	Малайзия	0,20	0,53	*	*	*
122	Венгрия	0,20	*	*	*	*

При определении Индекса привлекательности для инвестиций (Investment Attractiveness Index) учитывается как Индекс восприятия политики, так и Индекс геологической привлекательности. Это общий составной показатель, которым измеряется отношение политики правительств к инвестициям в разведку полезных ископаемых. Для определения «веса», отражающего первостепенную значимость политической составляющей или же минерального потенциала страны, респондентам предложили выбрать тот вариант, который, по их мнению, является доминирующим. В 2014 году соотношение составило 60/40 (60 % опрошенных отдавали предпочтение минеральному потенциалу, а 40 % — политике).

Самой привлекательной для инвестиций страной в 2014 году стала Финляндия с результатом 83,8 баллов (табл. 3). По сравнению с 2013 го-дом ей удалось подняться на

3-е место. В десятку лидеров входит Саскачеван (Канада) — 83,6; Невада (США) — 83,3; Манитоба (Канада) — 82,9; Западная Австралия (82); Квебек (Канада) — 81,5; Вайоминг (США) — 81,4; Ньюфаундленд и Лабрадор (Канада) — 80,7; Юкон (Канада) — 80,1 и Аляска (США) — 79,7.

Из десятки выпала Швеция (78,1, 12место; в 2013-м было 6-е) и Гренландия (62,9, 41-е место, было 9-е).

Самым малопривлекательным местом для инвестиций в горнодобывающую отрасль признана Малайзия с 14,1 баллами. Наименьшие результаты также получили Судан (31), Нигерия (30,4), Болгария (30,2), Гватемала (29,7), Египет (28,6), Соломоновы Острова (27,3), Гондурас (26), Кения (21,8) и Венгрия (20,5).

Россия располагается в середине списка, занимая 61-е место с результатом 53 балла, см. табл. 3.

Таблица 3. Индекс привлекательности для инвестиций*

№	Страна/провинция/штат	2014	2013	2012/2013	2011/2012	2010/2011
1	Финляндия	83,8	80,2	80,0	78,0	78,9
2	Саскачеван (Канада)	83,6	78,3	76,9	84,1	88,6
3	Невада (США)	83,3	84,2	79,3	82,6	86,8
4	Манитоба (Канада)	82,9	76,4	70,5	75,7	76,8
5	Западная Австралия	82,0	85,3	78,0	82,6	80,2
6	Квебек (Канада)	81,5	74,1	75,9	84,8	85,0
7	Вайоминг (США)	81,4	76,6	77,4	76,7	75,4
8	Ньюфаундленд и Лабрадор (Канада)	80,7	81,3	71,7	79,9	75,7
9	Юкон (Канада)	80,1	77,9	82,2	86,8	83,2
10	Аляска (США)	79,7	80,2	77,7	82,9	83,0
11	Ирландия	78,3	73,9	63,4	69,2	65,4
12	Швеция	78,1	79,5	77,8	74,8	76,7
13	Чили	77,2	76,5	71,9	78,9	83,5
20…	Нью-Брансуик (Канада)	74,9	71,6	72,3	69,2	53,0
…56	Танзания	57,6	50,5	50,8	55,8	60,2
57	Кот-д'Ивуар	55,3	41,7	*	*	*
58	Колумбия	55,2	51,1	55,7	63,3	74,3
59	Франция	55,1	59,2	*	*	*
60	Индия	53,2	46,0	49,2	45,7	34,2
61	Россия	53,0	40,7	49,8	50,8	49,3
62	ДР Конго	52,8	51,0	46,6	60,1	56,9
63	Никарагуа	52,8	35,8	*	*	*
66…	Виктория (Австралия)	51,2	59,5	51,0	42,8	48,1
…108	Эфиопия	35,0	41,2	*	*	*
109…	Центральноафриканская Республика	34,0	*	*	*	*
112	Румыния	32,0	37,6	31,3	35,3	51,8
113	Судан	31,0	*	*	*	*
114	Нигерия	30,4	47,7	*	*	*
115	Болгария	30,2	52,3	39,2	50,2	49,6
116	Гватемала	29,7	35,4	31,8	38,7	45,5
117	Египет	28,6	*	*	*	*
118	Соломоновы Острова	27,3	*	*	*	*
119	Гондурас	26,0	25,8	24,4	32,6	35,9
120	Кения	21,8	43,2	*	*	*
121	Венгрия	20,5	*	*	*	*
122	Малайзия	14,1	46,9	*	*	*

* Полные данные на www.fraserinstitute.org

Отметим, что состав последней десятки стран с самыми низкими значениями Индекса привлекательности для инвестиций полностью отличается от того, что был в 2013 году. Все аутсайдеры предыдущего рейтинга (см. Зoлотодобыча, № 184, март, 2014) достигли существенного прогресса и переместились на более высокие места. При этом самый большой скачок в рейтинге показала Катамарка (Аргентина) — со 103-го в 2013 году на 35-е место в 2014-м.

По материалам Survey of Mining Companies 2014, Fraser Institute, www.fraserinstitute.org Таблицы и диаграммы: Survey of Mining Companies 2014, Fraser Institute

Перевод с англ.: Верхозин С.С.